Zrównoważone finansowanie – jak przygotować specjalistów do skutecznego prowadzenia przedsiębiorstw?

Czym jest zrównoważone finansowanie?

Termin zrównoważonego finansowania jest efektem globalnych decyzji Organizacji Narodów Zjednoczonych, wprowadzających agendę na rzecz zrównoważonego rozwoju do końca 2030 roku, a także blisko 200 państw podpisujących porozumienie klimatyczne w Paryżu. Ma ono na celu lokowanie kapitału w przedsiębiorstwach, które dzięki zapewnieniu zrównoważonego rozwoju przyczyniają się do zahamowania zmian klimatycznych.

Tyczy się to nie tylko jasno określonych norm, np. w kwestii emisji dwutlenku węgla, która wynosi mniej niż 100g dwutlenku węgla na 1 kWh wytwarzanej elektryczności, ale także innych praw dotyczących kwestii socjalnych, jak np. równych płac niezależnie od płci za wykonanie takiej samej pracy, braku dyskryminacji czy swobody zrzeszania.

Cele Agendy Organizacji Narodów Zjednoczonych na rzecz zrównoważonego rozwoju

Agenda ONZ stawia sobie trudny do osiągnięcia cel, określony jako „eliminacja ubóstwa we wszystkich jego formach i wymiarach”. Oznacza to m.in. eliminację głodu, zapewnienie edukacji, dostępu do wody, zrównoważonej i przystępnej cenowo energii, tworzenie środowisk sprzyjających włączaniu społecznemu, zahamowanie negatywnych zmian klimatycznych, ochronę zasobów morskich czy ożywienie globalnego partnerstwa na rzecz zrównoważonego rozwoju.

Jego skutkiem stało się zwracanie szczególnej uwagi na czynniki ESG (ang. environmental, social and corporate governance).

Analiza ESG – czym jest i dlaczego startupy nie powinny jej bagatelizować?

Obok gromadzonego kapitału występują dodatkowe czynniki, które zaczynają odgrywać coraz większą rolę w życiu biznesowym przedsiębiorstwa. Określa je ESG – czyli zbiór elementów: środowiska, społeczeństwa i ładu korporacyjnego, determinujących kierunek długotrwałego rozwoju i określających wpływ przedsiębiorstwa na otoczenie, a w konsekwencji jego skuteczność na rynku. Co kryje się pod tymi pojęciami w praktyce?

• Ochrona środowiska – obejmuje działania stymulujące poprawę sytuacji środowiskowej, takie jak np. kontrolę zużycia energii czy racjonalne gospodarowanie odpadami i emisją zanieczyszczeń. Zwraca również uwagę na nietestowanie produktów na zwierzętach.
• Czynniki społeczne – główną rolę odgrywa tu poszanowanie praw człowieka i regulowanie kwestii równościowych, jak i również inwestowanie w kapitał ludzki.
• Ład korporacyjny – obejmuje sformalizowane działania przedsiębiorstwa, takie jak tworzenie i wprowadzanie w życie planów działania, ich kontrolowanie, a także mierzenie skuteczności i zdawanie z niej raportu.

ESG jako szansa dla startupów

ESG stało się ważnym narzędziem w rękach przedsiębiorców. Młode startupy, dzięki wysokim wynikom w jego analizie, stają się atrakcyjnym miejscem lokowania kapitału dla potencjalnych inwestorów. Niejednokrotnie to właśnie pozafinansowe czynniki (m.in. dbanie o środowisko) warunkują chęć identyfikacji z firmą.

ESG a normy unijne

Warto wspomnieć, że Dyrektywa Delegowana Komisji (UE) 2021/1269 reguluje uwzględnianie czynników zrównoważonego rozwoju w zobowiązaniach w zakresie zarządzania produktami. Zgodnie z dokumentem firmy inwestycyjne, które działają w obszarze tworzenia i dystrybucji instrumentów finansowych, powinny uwzględniać czynniki zrównoważonego rozwoju m.in. w procesie zatwierdzania produktu w przypadku każdego instrumentu finansowego. Ponadto czynniki zrównoważonego rozwoju uwzględniane w danym instrumencie finansowym powinny być przedstawione w sposób przejrzysty, by jego dystrybutor mógł dostarczyć odpowiednich informacji swoim klientom lub potencjalnym klientom. 

Zadania do zrealizowania

Przed ustawodawcami stoi nie lada wyzwanie w postaci wprowadzenia realnych zmian, celem sprostania wymaganiom z wspomnianej powyżej agendy czy porozumienia paryskiego. Na najbliższe lata wyznaczono kilka zadań, które mają ich do tego przybliżyć. Są to np.: utworzenie innej niż dotychczas kategorii wskaźników referencyjnych dla porównywania inwestycji, stworzenie systemu taksonomicznego zrównoważonych działalności ekonomicznych, a także przekazywanie czytelnych podpowiedzi dla przedsiębiorców.

Plan działania i raport Technicznej Grupy Ekspertów Komisji Europejskiej można znaleźć na stronie rządowej gov.pl

Brał w niej udział również CEO funduszu New Horizons Capital Wiktor Wróbel.